天龙集团(32.84,-3.490,-9.61%)重大资产重组预案发布后，获得了市场的热烈追捧，今日(4月30日)，天龙集团迎来复牌后本周内的第四次涨停。截止收盘，报25.99元涨 9.99%。

 

就在4 月27日，天龙集团发布重大资产重组预案，拟以13亿元的价格收购程宇、常州长平、上海进承及芜湖联企4名交易对方合计持有的煜唐联创100%股权，其中以发行股份方式支付交易对价中的90%，即117,000万元，以支付现金方式支付交易对价中的10%，即13,000万元。本次交易完成后，煜唐联创将成为天龙集团的全资子公司。

 

煜唐联创原股东方程宇、芜湖联企并承诺，煜唐联创2015年度、2016年度和2017年度合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于1亿元、1.3亿元和1.69亿元。

 

市场、机构看好合并前景

 

这一大胆“跨界”并购受到了市场的热烈追捧，股票接连涨停。天龙集团是业界领先的油墨企业，多年来以水性油墨的研发、生产和销售为主业，并连续十余年保持着国内水性油墨行业的龙头地位，另外，公司生产环保型溶剂油墨也占有重要的市场份额。而煜唐联创主营互联网+营销，属于互联网广告业行业中的搜索引擎广告领域，是百度认证五星级代理商第一名，也为奇虎360和搜狗的战略合作伙伴。截至2014年底，资产总额4.35亿元，净资产9413万元，2014年度实现营收18.8亿元，净利润6534万元。

 

为提高本次交易完成后的整合绩效，上市公司拟向京江永晖、冯毅、束盈发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过19,000万元，其中京江永晖认购不超过12,150万元，冯毅认购不超过2,850万元，束盈认购不超过4,000万元。按15.35元/股的发股价格计算，发行数量为12,377,849股。

 

方正证券(9.55,0.000,0.00%)认为，此次并购将快速构建面向未来的、全业务版图的新型数字营销集团，考虑牛市大环境和公司是A 股稀缺的、纯正的新型数字营销集团、后续存在超预期空间，重申天龙集团“推荐”评级。

 

中植资本积极助力企业转型升级

 

值得注意的是，天龙集团此次将煜唐联创收入囊中，中植资本助力不小。据了解，中植资本较早就积极追求与煜唐联创合作，随后通过其全资子公司常州长平资本管理有限公司以2.6亿元获得煜唐联创20%的股权。

 

在随后的重组中，中植资本利用其资本运作的技巧和资源，积极推动重组。在天龙集团全资收购煜唐联创的过程中，中植资本选择全部换股，同时参与部分配资，本次重组完成后，常州长平资本管理持有上市公司5.9%的股权，参与配资的京江永晖持有上市公司2.73%的股权，合计持有上市公司8.63%的股权，成为上市公司第三大股东。

 

方正证券分析称，中植资本参与此次配套融资，一方面表明其对天龙集团未来发展前景的看好，另一方面中植资本产业资源丰富，将为天龙集团未来进一步并购整合助力。

 

事实上，天龙集团进军互联网营销早有部署。去年以来，天龙集团看准数字化传播发展的潮流，通过资本运作进军互联网营销领域，先后收购了广州橙果广告有限公司60%股权，北京智创无限广告有限公司100%股权，稳步进入数字营销领域，并取得了初步的成效。